1. Что такое инфляция и почему она возникает
Уравнение обмена (И. Фишер): M × V = P × Q, где M — денежная масса, V — скорость обращения денег, P — уровень цен, Q — объём произведённых товаров и услуг. Если денег становится больше, а товаров столько же, цены растут.
Причины инфляции:
- выпуск «лишних» денег, не обеспеченных товарами (например, для покрытия дефицита бюджета);
- рост спроса быстрее, чем растёт производство (дешёвые кредиты, резкий рост зарплат и социальных выплат);
- сокращение производства при прежней денежной массе;
- удорожание сырья, энергии, труда, повышение налогов;
- снижение курса национальной валюты (дорожает импорт);
- монополии, завышающие цены;
- инфляционные ожидания: люди ждут роста цен и спешат купить, подталкивая цены вверх.
2. Виды инфляции
Инфляция спроса
Спрос превышает предложение: денег у покупателей много, а товаров не хватает. Пример: из-за дешёвых кредитов люди массово покупают автомобили, дилеры поднимают цены.
Инфляция издержек (предложения)
Дорожают факторы производства, и фирмы перекладывают затраты на покупателей. Пример: подорожали удобрения и топливо, и вслед за ними выросли цены на хлеб.
| По темпам роста цен | Характеристика |
|---|---|
| Ползучая (умеренная) | Не более 3–5% (до 10%) в год; считается нормальной и даже стимулирует экономику |
| Галопирующая | От 10 до 50% (до 200%) в год; опасна для экономики |
| Гиперинфляция | Свыше 50% в месяц на протяжении нескольких месяцев; дезорганизует экономику, люди переходят на бартер и иностранную валюту |
По прогнозируемости
Ожидаемая — учитывается в поведении людей и фирм заранее. Неожиданная — реальный рост цен выше ожидаемого; наносит больший ущерб.
По форме проявления
Открытая — цены свободно растут; типична для рыночной экономики. Скрытая (подавленная) — цены заморожены государством, а инфляция проявляется в дефиците товаров и очередях; типична для командной экономики.
По соотношению цен различают также сбалансированную (цены разных товаров растут одинаково) и несбалансированную (цены растут неравномерно) инфляцию.
3. Последствия инфляции
Кто теряет
- люди с фиксированными доходами: пенсионеры, бюджетники, студенты на стипендии
- вкладчики, если инфляция выше процента по вкладу
- кредиторы: им возвращают обесценившиеся деньги
- те, кто хранит сбережения в наличных
Кто может выиграть
- заёмщики с фиксированной ставкой: долг обесценивается
- государство как крупный должник
- владельцы недвижимости и товаров, которые дорожают
- экспортёры, если вместе с инфляцией падает курс валюты
Негативные последствия высокой инфляции: снижаются реальные доходы и уровень жизни; обесцениваются сбережения; растёт неравенство и социальная напряжённость; фирмы отказываются от долгосрочных инвестиций и инноваций, потому что будущее непредсказуемо; деньги хуже выполняют функции меры стоимости и средства накопления; при гиперинфляции нарушаются хозяйственные связи, сокращается производство, растёт безработица.
4. Антиинфляционная политика в РФ
Меры Банка России (денежно-кредитные)
- повышение ключевой ставки (кредиты дорожают, вклады выгоднее, люди меньше тратят)
- сдерживание эмиссии, изъятие «лишних» денег
- повышение норм обязательных резервов
Меры Правительства (бюджетно-налоговые)
- сокращение дефицита бюджета и государственных расходов
- сдерживание роста зарплат и пенсий
- поддержка производства и конкуренции, борьба с монополиями
- регулирование цен на социально значимые товары
С 2015 года Банк России проводит политику таргетирования инфляции: цель — инфляция около 4% в год. Главный инструмент — ключевая ставка.
5. Дефляция и стагфляция
Дефляция
Общее снижение уровня цен и рост покупательной способности денег. Причины: падение спроса, рост сбережений вместо трат, сокращение кредитов и государственных расходов, уменьшение денежной массы. Опасна: фирмы получают меньше прибыли, сокращают производство и работников, доходы населения падают.
Стагфляция
Сочетание инфляции со спадом производства и ростом безработицы. Одна из самых тяжёлых форм экономического кризиса.
