1. Что такое ценная бумага
Эмитент — тот, кто выпускает ценные бумаги и отвечает по ним: юридическое лицо, органы государственной власти, органы местного самоуправления. Эмиссия — выпуск ценных бумаг в обращение, в том числе их продажа первым владельцам.
Ценные бумаги бывают документарными (на бумажном бланке) и бездокументарными (существуют в виде записей в реестре). Сегодня почти все акции и облигации бездокументарные.
2. Виды ценных бумаг
| Ценная бумага | Что удостоверяет | Доход владельца |
|---|---|---|
| Акция | Долю в капитале акционерного общества; из номиналов акций складывается уставный капитал | Дивиденд (часть прибыли) и рост курса |
| Облигация | Что владелец дал деньги в долг эмитенту (государству, региону, фирме) и получит их обратно в установленный срок | Фиксированный процент (купон) |
| Вексель | Безусловное обязательство должника уплатить определённую сумму в срок | Сумма, указанная в векселе |
| Чек | Распоряжение владельца счёта своему банку уплатить получателю указанную сумму | — |
| Сберегательный (депозитный) сертификат | Вклад денег в банк на определённый срок | Процент по вкладу |
| Инвестиционный пай | Долю владельца в имуществе паевого инвестиционного фонда (ПИФ) | Рост стоимости пая |
| Закладная, коносамент | Права залогодержателя по ипотеке; право на груз, перевозимый морем | — |
По форме владения
- именные — на конкретное лицо (акции)
- предъявительские — права у того, кто держит бумагу
- ордерные — передаются по передаточной надписи (вексель)
По характеру прав
- долевые — доля в собственности (акции, паи)
- долговые — отношения займа (облигации, векселя, сертификаты)
По эмитенту
- государственные (облигации федерального займа, ОФЗ)
- региональные (облигации субъекта РФ)
- муниципальные (облигации города)
- корпоративные (акции и облигации компаний)
Ещё различают срочные (облигации, векселя) и бессрочные (акции), российские и иностранные ценные бумаги.
3. Права владельцев акций и облигаций
Обыкновенная акция
- право голоса на собрании акционеров (одна акция — один голос)
- дивиденд, если общество решит его выплатить
- часть имущества при ликвидации
- информация о деятельности общества
Привилегированная акция
- дивиденд обычно фиксированный и выплачивается в первую очередь
- как правило, нет права голоса (кроме вопросов реорганизации, ликвидации и изменений устава, ограничивающих их права)
- первоочередное право на имущество при ликвидации (раньше владельцев обыкновенных акций)
Облигация
- возврат номинала по истечении срока
- фиксированный процент
- нет права на управление
- владелец — кредитор, поэтому при банкротстве получает деньги раньше акционеров
4. Фондовый рынок и биржа
Первичный рынок — первое размещение ценных бумаг эмитентом; вторичный — перепродажа уже выпущенных бумаг между инвесторами.
Функции фондовой биржи: привлечение средств для инвестиций в экономику и финансирования государственных программ; организация купли-продажи ценных бумаг; установление в ходе торгов курса (рыночной цены) бумаг; распространение информации о котировках. Гражданин торгует на бирже через брокера, открыв брокерский счёт или индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС).
Курс акций зависит от прибыли и перспектив компании, общей ситуации в экономике, ключевой ставки, ожиданий и настроений инвесторов.
Как инвестору снизить риск
- распределить деньги между бумагами разных компаний и отраслей (диверсификация);
- вкладывать часть средств в облигации, особенно государственные: доход ниже, но и риск меньше;
- выбирать бумаги крупных стабильных компаний;
- доверить средства профессионалам (ПИФ, доверительное управление);
- не вкладывать деньги, которые понадобятся в ближайшее время, и не верить обещаниям гарантированной сверхдоходности.
